Результаты исследования показывают, как вели себя основные игроки рынка в 2018 году и как развивались главные тренды в отрасли. Рейтинг учитывает три вида инвесторов в стартапы: венчурные фонды, бизнес-ангелы и корпорации.
Венчурные фонды
Рейтинг, подготовленный РВК в партнерстве с EY, представляет список самых активных российских венчурных фондов этого года. В него попали те, кто заключил больше всего сделок со стартапами в период с декабря 2017 года по декабрь 2018 года. Основной показатель ранжирования — количество проинвестированных проектов.
В 2018 году общее число активных фондов увеличилось и составило 95 фондов, против 55 в предыдущем году. При этом в целом активность российских фондов не изменилась. Российские фонды провели в общей сложности 441 сделку, годом ранее — 391.
Рейтинг разделяет фонды на четыре категории: классические фонды, посевные фонды, новые фонды и иностранные инвесторы. Наиболее активным классическим фондом стал Runa Capital, вложивший более $15 млн в 16 компаний. В рейтинг также вошел Da Vinci Capital, созданный с участием капитала РВК и вложивший в 2018 году $100 млн в 5 проектов, включая инвестиции в сервис такси Gett. Первое место в категории посевных фондов третий год подряд занимает ФРИИ с инвестициями в размере $12 млн в 100 проектов. Лидером среди новых фондов стал Day One Ventures, а среди иностранных инвесторов — GPS Ventures. Самой активной управляющей компанией стала Target Global, которая в уходящем году провела 15 сделок. Кроме того, в топ-10 управляющих команд вошел Инфрафонд РВК, проинвестировавший в 2 проекта.
Как и в прошлом году, ключевое место в рейтинге занимают IT-фонды. Единственным участником топ-3, ориентирующимся на другое направление — альтернативную энергию, стал фонд I2BF Global Ventures с инвестициями в 15 проектов в размере $8 млн.
Количество иностранных фондов, вкладывающихся в российские стартапы, увеличилось до 14 (в 2017 году – 11).
Топ самых активных классических фондов:
- Runa Capital – 16 проинвестированных проектов
- I2BF Global Ventures – 15 проинвестированных проектов
- Target Global – 15 проинвестированных проектов
- Primer Capital – 10 проинвестированных проектов
- Fort Ross Ventures – 9 проинвестированных проектов
- Gagarin Capital – 9 проинвестированных проектов
Топ самых активных новых фондов:
- Day One Ventures – 11 проинвестированных проектов
- Larix – 4 проинвестированных проекта
- NP Capital – 4 проинвестированных проекта
- Target Global Fintech Opportunities Fund – 2 проинвестированных проекта
- Target Mobility 2.0 – 2 проинвестированных проекта
- Venture Bot – 2 проинвестированных проекта
Топ самых активных посевных фондов:
- ФРИИ – 100 проинвестированных проектов
- Day One Ventures – 11 проинвестированных проектов
- ТилТех Капитал – 10 проинвестированных проектов
- Finshi Capital – 9 проинвестированных проектов
- Moscow Seed Fund – 9 проинвестированных проектов
- The Untitled ventures – 9 проинвестированных проектов
Топ самых активных иностранных фондов:
- GPS Ventures – 3 проинвестированных проекта
- Vostok New Ventures – 2 проинвестированных проекта
- FJ Labs – 2 проинвестированных проекта
- Access Industries – 2 проинвестированных проекта
Топ самых активных управляющих компаний:
- Target Global – 15 проинвестированных проектов
- I2BF Global Ventures – 15 проинвестированных проектов
- Gagarin Capital – 9 проинвестированных проектов
- УК Fort Ross Ventures – 9 проинвестированных проектов
- iTech Family – 7 проинвестированных проектов
Бизнес-ангелы
Рейтинг бизнес-ангелов демонстрирует список самых активных частных венчурных инвесторов России. Партнер рейтинга — Национальная ассоциация бизнес ангелов (НАБА).
По данным исследования, в 2018 году на рынке бизнес-ангельских инвестиций было совершено 167 сделок, при этом на топ-10 бизнес-ангелов приходится 50% — 82 сделки. Всего российские бизнес-ангелы совершили 13 выходов. Средний чек сделок варьировался от 0,5 млн руб. до $1 млн.
В подборке наиболее активных бизнес-ангелов первое место занял, как и в прошлом году, Александр Румянцев, совершивший за год 15 сделок. Богдан Яровой инвестировал в 13 проектов и расположился на второй строчке рейтинга. Третье место занял Николай Белых с 10 подтвержденными сделками.
В целом результаты рейтинга показывают, что на рынке бизнес-ангельского инвестирования грядет очередная смена поколений. Многие из участников рынка прошлых лет больше не инвестируют, а занимаются уже проинвестированными проектами, либо активно им помогая, либо, в отдельных случаях, даже высадившись в одну из наиболее перспективных компаний. Например, впервые в рейтинге появились бывшие топ-менеджеры «Альфа-групп» Игорь Барановский и Тимур Унароков, которые вложили более 100 млн руб. в стартап Heedbook Cloud.
Стоит отметить, что попавшие в список ангелы активно доинвестируют свои же компании, предпочитая менее активно вкладывать в новые. С одной стороны, инвесторы верят в свой портфель, с другой — видимо, на открытом рынке не так много молодых компаний, которые им кажутся интересными.
Топ-10 самых активных бизнес-ангелов в России:
- Александр Румянцев — 15 подтвержденных сделок
- Богдан Яровой — 13 подтвержденных сделок
- Николай Белых — 10 подтвержденных сделок
- Сергей Дашков — 9 подтвержденных сделок
- Игорь Рябенький — 8 подтвержденных сделок
- Дмитрий Бергельсон — 8 подтвержденных сделок
- Алекс Кушнер — 6 подтвержденных сделок
- Виталий Полехин — 5 подтвержденных сделок
- Игорь Шойфот — 4 подтвержденных сделок
- Вадим Куликов — 4 подтвержденных сделок
Корпорации
В 2018 году РВК впервые составила рейтинг российских корпораций, которые активнее всего участвовали в венчурном инвестировании. Партнером рейтинга выступила PwC.
По итогам 2018 года в число активных инвесторов попало 27 корпораций, которые в общей сложности заключили 77 сделок, что в три раза больше аналогичного периода прошлого года (23 сделки). Лидером рейтинга стала АФК «Система» с 15 сделками, следом за ней идут Сбербанк и Mail.ru Group с 9 подтвержденными инвестициями.
Российские компании предпочитают вкладывать деньги в стартапы не напрямую, а через свои корпоративные фонды. Таких сделок в 2018 году было в 1,5 раза больше, чем прямых инвестиций. При этом все больше корпораций обзаводятся собственными венчурными фондами. Так, в этом году ВЭБ.РФ объявил о создании новой инвестиционной платформы для вложений в технологические стартапы Viman Capital. S7 Group создала свой фонд — S7 Group Investment — для инвестиций в проекты, связанные с цифровыми и промышленными технологиями.
Больше всего корпорации готовы вкладываться в стартапы, предлагающие решения для бизнеса. Кроме этого направления, корпорации охотно вкладываются в стартапы, связанные с транспортом и финансами. Следом идут медицина и AI.
Российские корпорации предпочитают инвестировать в местные стартапы: в 2018 году с ними заключены 42 сделки, а с зарубежными — только 16. Однако среди российских стартапов, получивших инвестирование в этом году, есть и вышедшие на международный рынок, например WayRay или TraceAir.
Топ-10 самых активных корпораций:
- АФК «Система» — 15 подтвержденных сделок
- Сбербанк — 9 подтвержденных сделок
- Mail.Ru Group — 9 подтвержденных сделок
- QIWI — 7 подтвержденных сделок
- ГК «ПИК» — 5 подтвержденных сделок
- Роснано — 3 подтвержденных сделки
- Softline — 3 подтвержденных сделки
- S7 Group — 3 подтвержденных сделки
- Ростех — 2 подтвержденных сделки
- «Фармстандарт» — 2 подтвержденных сделки
«Представленные рейтинги отражают результаты напряженной работы всех игроков рынка. Двукратный рост числа венчурных фондов, освоение корпорациями венчурного инструментария, активизация нового поколения бизнес-ангелов – это фундамент интенсивного расширения и развития рынка, которое мы увидим в самом ближайшем будущем. Они стали возможны, в том числе, и благодаря усилиям государства, реализующего системный и квалифицированный подход по стимулированию инновационной экономики, привлечению в нее новых игроков и ресурсов. Для синхронизации работы регуляторов и институтов развития в усложняющейся экосистеме, для запуска приоритетных законодательных и инфраструктурных изменений Правительству РФ потребовался специальный инструмент, которым, уверен, станет Стратегия развития венчурного рынка до 2030 года, представленная РВК в этом году. Мы рассчитываем, что она обеспечит консолидированный взгляд на ключевые направления развития и трансформации венчурного рынка для венчурных фондов, органов власти, корпораций и частных инвесторов», — отметил заместитель генерального директора — инвестиционный директор РВК Алексей Басов.
Рейтинги составлены на основе анализа публичных данных о сделках за период с декабря 2017 года по декабрь 2018 года и последующего анкетирования участников рынка. Полная версия рейтингов доступна на сайте РВК: http://ratings.rvc.ru/